קרן השתלמות במסלול מנייתי או ללא מניות: מה כדאי?

בבואנו להחליט על בחירת קופת גמל או קרן השתלמות שתלווה את החסכון ארוך הטווח שלנו (קופת גמל) או את החסכון לטווח הבינוני (קרן השתלמות) עומדות בפנינו אפשרויות רבות הן בבחירת הגוף שינהל את ההשקעות בקרן ההשתלמות/ קופת הגמל שלנו והן בבחירת מרכיבי הסיכון (אופי הנכסים) או שיעור הסיכון (אחוז ההחזקה במניות) המרבי שהיינו מעוניינים שמנהל הקופה שלנו יוכל להחזיק. אז האם כדאי או לא לבחור קרן השתלמות במסלול מנייתי?

קרן השתלמות במסלול מנייתי – האם כדאי?

להלן בחינת האפשרויות השונות העומדות לרשותנו:

אפשרות א': 'להיות כמו כולם' – מרבית קופות הגמל הינן גמישות ומתנהלות בהתאם למגבלות שקבע משרד האוצר, הקופות מתאפיינות בשיעור החזקה של 25%-45% במניות כששאר נכסיהם מוחזקים בניירות ערך שהתנודתיות בהן נמוכה וחיובית בדר'כ כגון אג'ח ממשלתי, אג'ח קונצרני, ניירות ערך בלתי סחירים. בנוסף, מחזיקות הקופות במזומנים ובנכסים בלתי סחירים אחרים.

בתקופות של גאות בשוק ההון (כפי שהיו בשנים 2003-2008 ו 2009 עד 2020) הקופות הרגילות הניבו תשואות גבוהות כנגזרת לעליית מחירי המניות בבורסות העולם. בתקופה של מפולת (כפי שהייתה בחודש ינואר 2008) או בתקופה של ירידות שערים מתמשכות בשוק ההון ייתכנו הפסדים משמעותיים לחוסכים בקופות הללו (ההפסדים בחלק מהקופות הרגילות הגיעו ל-11% מתחילת שנת 2008).

על כן, קיימת חשיבות לבחינת אופק ההשקעה (מתי נצטרך את הכסף?) גם בהצטרפות לקופה "סולידית רגילה", בהנחה שמדובר בכספים של קרן השתלמות נזילה או קופת גמל נזילה שנרצה לפדות בחודשים הקרובים, לא היה זה נבון מבחינתינו לקחת סיכונים להפסד כספי וייתכן שכדאי היה להעביר את הכספים לקופה נטולת סיכון או לכזו המחזיקה בשיעור נמוך של מניות (פחות מ-10%). במידה ואופק ההשקעה שלנו הוא לשנים ארוכות, נוכל לבחור בקופה רגילה ולצפות לתשואה עודפת על פני "קופות 100% סולידיות".

אפשרות ב': "לחסוך כמו בבנק" – להלן סיבות לבחירת קופה נטולת סיכון (קופות שמתחייבות להשקיע את כל הכספים במסלול שיקלי או במסלול אג"ח):

אופק השקעה קצר – כלומר אני צריך את הכסף עוד זמן קצר, הכסף נזיל וברצוני לשמור על היתרה הקיימת לצורך רכישה העומדת בפתח בזמן הקרוב ולכן אבחר במסלול זה.

אני שונא סיכונים באופן עקרוני – כפי שאם היו ברשותי עשרות אלפי שקלים או מאות אלפי שקלים בחשבון בו מתנהל העו'ש שלי בבנק הייתי בוחר להפקיד אותם בפקדון בנקאי , פקדון שקלי/ מט'חי או בתכנית חסכון צמודת מדד כך אני גם בוחר להתנהל עם שאר הכספים, כולל כספי קופת הגמל שלי וקרן ההשתלמות שלי.

השוק גואה ואני רוצה להמתין למימוש או למפולת –  אני מעוניין להחזיק את הכספים ב'קופה 100% סולידית' מכיוון שאני מאמין ששוק ההון גואה , המניות במחירים גבוהים או מנופחים, לאחר שתהיה מפולת או שיתרחש מימוש רווחים משמעותי שיוביל לירידה ניכרת בשערי המניות אעביר את הכספים לקופה רגילה או לקופה בעלת שיעור החזקה גבוה במניות.

אפשרות ג': 'מקסימום סיכון – מקסימום תשואה' – בחירה בקופה עם החזקה שלמעלה מ – 50% במניות או בחירה בקופה המשקיעה במניות בלבד. השיקולים לבחירה באפשרות זו הינם:

אופק השקעה לטווח הארוך – אני 'אפגש' עם הכסף עוד עשרות שנים. מחקרים שנערכו על סמך ההיסטוריה של שוק ההון העולמי הראו שלטווח הארוך חסכון ישיר במניות הניב את התשואה הגבוהה ביותר ביחס לכל שאר אפיקי ההשקעה כולל נדל'ן, אג'ח ממשלתי ואג'ח קונצרני. יתכן שאפסיד בטווח הקצר אך בטווח הארוך אני בטוח שהתשואה שתניב לי הקופה תהיה גבוהה משמעותית מכל קופה בעלת מדיניות סולידית יותר.

שיקולי מיסוי – החל מינואר 2003 מוטל מס על התשואות הריאליות שנצברו בכל אפיקי החסכון (מס רווחי הון), ידוע לי שרווחיי בקופות הגמל וקרן ההשתלמות בגין הפקדותיי לקרן ההשתלמות ולקופת גמל שבוצעו עד 'התקרה המוטבת' הקבועה בחוק לא ימוסו בעתיד בתנאי שהמשיכה תתבצע כדין.

ה'תקרה המוטבת' – עבור שכיר זוהי הפקדת המעביד שלא חויבה במס במועד ההפקדה והפקדת העובד גם יחד.

עבור עצמאי זוהי הפקדה שביצע עבור עצמו בבהתאם לתקרת ההפקדה המוטבת בשנת המס הרלבנטית.

לכן, אני מעדיף לנסות ולרכז את רווחיי באפיקי החיסכון הלא ממוסים ולקחת סיכון גבוה יותר שתניב לי תשואה גבוהה יותר לאורך זמן ולהפקיד את שאר חסכונותי בפקדונות בנקאיים או באפיקים סולידיים יותר שבגינם אשלם מס על הרווחים הריאליים שיניבו עבורי חסכונות אלה. 

מוצרים נוספים

השקעות אלטרנטיביות
בשנים האחרונות אנחנו עדים לצמיחה משמעותית בערכן של החברות הנסחרות בבורסות השונות. עלייה מתמדת בשערי המניות העלה צורך של משקיעים רבים לפזר את ההשקעות באפיקים נוספים שאינם נמצאים בקורלציה לשווקי המניות ושווקי האג"ח בארץ ובעולם. מהם אפיקי ההשקעה שאנו רואים בהם כהשק…
השקעה בנדל"ן בחו"ל
מדוע וכיצד להשקיע בנדל"ן בחו"ל? מרבית האנשים מבינים היום שכסף אמור לעבוד עבור בעליו.כיוון שהריבית במשק נמוכה מאוד ותוכניות החיסכון המקובלות אינן מניבות תשואות סבירות, אנשים רבים חיפשו ומצאו אלטרנטיבה בצורת השקעת הכספים הנזילים שברשותם בנדל"ן בחו"ל. ראו גם: השקעות …
קופת גמל להשקעה
מה זה קופת גמל להשקעה? קופת גמל להשקעה, נחשבת לאחד המוצרים הפיננסיים החדשים יחסית, והיא נועדה לאפשר לכל החוסכים לחסוך כסף ולמשוך אותו ברגע שהוא רוצה. כלומר מדובר באפיק חסכון נזיל וגמיש למדי. מדובר באפיק חסכון מעניין למי שמעוניין לחסוך כסף באופן גמיש ובלתי מחייב, בין …
ניהול תיק השקעות
ניהול תיק השקעות הינו מוצר המתאים לבעלי 300,000 ש"ח נזילים ופנויים להשקעה. מנהל התיק הינו עובד בבית ההשקעות שהינו בעל רישיון ניהול תיקי השקעות מטעם הרשות לניירות ערך. לאחר פגישת היכרות עם מנהל תיקים, מתכנן פיננסי בכיר או מנהל בכיר בבית ההשקעות יתאימו עבורך מס…
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה בעניין חיסכון בקופת גמל הינו תיקון שנעשה בפקודת מס הכנסה במטרה לעודד את החיסכון הפנסיוני באמצעות הפיכת קופת הגמל לערוץ חיסכון שיעניק לחוסכים שיעמדו בקריטריונים מסוימים ליהנות מהטבות מס משמעותיות. קראו עוד: מה זה תיקון 190? מהם ית…
קרן פנסיה כללית
שכירים ועצמאים המעוניינים לחסוך ולצבור כמה שיותר כספים לפנסיה, יכולים לעשות זאת באמצעות קרנות הפנסיה השונות, לרבות אמצעות קרן פנסיה כללית. מה ההבדל בינה לבין הקרן המקיפה? על כך במאמר שלפניכם. ההבדלים בין קרן פנסיה מקיפה לקרן פנסיה כללית בקרן פנסיה כללית החוסכים יכולים …
ביטוח מנהלים
ביטוח מנהלים הוא אפיק חיסכון פנסיוני בעל יתרונות רבים. גם אם אתם צעירים ונראה לכם שהפנסיה עוד רחוקה מכם שנות אור, חשוב להתחיל לחסוך כמה שיותר מוקדם, באמצעות מוצרי חיסכון ארוכי טווח. מה זה ביטוח מנהלים בכלל? גם אם אתם צעירים ונראה לכם שהפנסיה עוד רחוקה מכם שנות אור, חש…
קרן פנסיה מקיפה
החוסכים באמצעות קרן הפנסיה המקיפה נהנים גם מחיסכון פנסיוני וגם ממרכיב ביטוחי המגן עליהם במקרה של נכות ואובדן כושר עבודה. מה עוד כדאי לדעת על מוצר אטרקטיבי זה? קרן פנסיה מקיפה – מהי? בשוק הפנסיוני היום ניתן למצוא מוצרים אטרקטיביים לחיסכון, ביניהם קרן הפנסיה המ…
מטריה ביטוחית לקרן הפנסיה – השלמת חובה לחוסכים
גם אם אתם חוסכים את כספכם בחיסכון פנסיוני, מומלץ מאוד שתהיה לכם גם מטריה ביטוחית, כדי שבעת הצורך תהיו באמת מכוסים. במאמר זה נסביר מדוע היא כל כך חשובה, מהן יתרונותיה במקרה של אובדן כושר עבודה, ואילו הרחבות ניתן להוסיף לפרקי היסוד של הפוליסה. מהי מטריה ביטוחית ולמי היא …
פוליסה מאחדת צבירות חיסכון
מרבית חברות הביטוח העמידו בשנים האחרונות לרשות הלקוחות את האפשרות לרכז צבירות חיסכון פנסיוני בפוליסה אחת. מהי פוליסה מאחדת צבירות חיסכון? מדובר בפוליסת ביטוח במעמד קופת גמל המאפשרת איחוד של צבירות חיסכון ממוצרים פנסיוניים שונים.הפוליסה הינה במעמד קופת גמל המשלמת ל…
ייעוץ פרישה
כיצד ניתן להבין אם הסכום שצברתם לפנסיה מספיק? אם לא, מה ניתן לעשות בנושא? ובעצם, מה זה בכלל "מספיק"? על שאלות אלו, בגדול, מנסים לענות בשירות ייעוץ פרישה. עם חובת ההפרשה לפנסיה לשכירים ולעצמאים, יחד עם העלייה בפופולריות של אמצעי חסכון נוספים – המונח "ייעוץ פרישה" נהיה רלוו…
קופת גמל
המונח קופת גמל כולל בתוכו מגוון אפיקי חיסכון והשקעה לטווח קצר, בינוני וארוך. יתרונות המיסוי הופכות אותם לאטרקטיביים במיוחד, הן לשכירים והן לעצמאים. חיסכון לפנסיה באופן פרטי לא נחשבת כיום להמלצה אלא לחיסכון חיוני לכל אדם – ויפה שעה אחת קודם. האפשרויות לחיסכון פנס…
הכנסה חודשית קבועה
פרשתם מעבודה ויש ברשותכם סכום כסף גדול ? אפשרות מעניינת תהיה להמיר את הסכום הגדול שקיבלת להכנסה חודשית קבועה לכל החיים ו/או לתקופת זמן לפי בחירתכם. כל מה שעליכם לעשות הוא להפקיד את הסכום באופן  חד פעמי ולמשוך הכנסה חודשית לאורך זמן. הכנסה חודשית/משיכה לשיעורין&nbs…
קרן פנסיה – הביטוח הפנסיוני הזול והנפוץ ביותר
קרן פנסיה היא אחד המוצרים הפופולריים ביותר בתחום החיסכון הפנסיוני, ולא בכדי. במאמר זה נסביר מה זה בכלל קרן פנסיה, מהם היתרונות והחסרונות שלה, איך היא עובדת, במה היא שונה ממוצרים פנסיוניים אחרים ובקיצור – את כל מה שרציתם לדעת על קרן פנסיה והתביישתם לשאול. אז מהי קרן פנסיה בעצ…
קרן השתלמות
קרן השתלמות היא אפיק חיסכון משתלם ביותר. מכיוון שהשם קצת מבלבל לא כולם מקשרים זאת ישירות עם מוצר שקשור לחיסכון כמו קופת גמל, אבל בעצם מדובר אפיק חיסכון לכל דבר. מהי קרן השתלמות? הקרן מיועדת לחוסכים לטווח ארוך או בינוני – בין אם מדובר על עובד שכיר, שנהנה מהפקדות של …
פוליסת חיסכון – תוכנית חיסכון נזילה ולכל מטרה
מי שמחפש ערוצי חיסכון המניבים תשואות יפות אך לא מעוניין להסתכן יתר על המידה יכול ליהנות מפוליסת החיסכון המוצעת על ידי חברות הביטוח השונות. מהי פוליסת חיסכון ומה יתרונה הבולט כנגד חסכון בקרנות נאמנות או באפיקי חסכון בבנק? איזה סוג חיסכון היא מתאימה? צרו קשר כדי לקבל …

מאמרים נוספים בנושא זה

להצטרפות לקרן השתלמות
השאירו פרטים ונשוב אליכם בהקדם

/ 5.

לקבלת הצעה לביטוח או לחיסכון עוד היום
במחיר המשתלם ביותר מכל חברות הביטוח בישראל
השאירו פרטים, ונציג יחזור אליכם מיד לשיחת ייעוץ