תשואות קרנות פנסיה ברירת מחדל – הפתעה או אכזבה?

כדי להגיע לשנות הפנסיה עם כמה שיותר כסף, כדאי מצד אחד למצוא מכשיר חיסכון ארוך טווח שמאפשר גם לשלם כמה שפחות דמי ניהול, ומצד שני שגם יניב תשואה נאה. אז בטח כבר שמעת על הקרנות הנבחרות אבל אילו תשואות קרנות פנסיה ברירת מחדל הצליחו להשיג?

תזכורת – מהי קרן פנסיה נבחרת?

הקרנות הנבחרות, הן למעשה קרנות פנסיה שזכו במכרז של משרד האוצר, בזכות עצם העובדה שהן מציעות דמי ניהול מוזלים. מצורפים אליהן אוטומטית עובדים שהתחילו מקום עבודה חדשה, ושלא הביעו העדפה לקרן פנסיה כזו או אחרת. כיום, בשנת 2020, ישנן 4 גופים מנהלים המציעים קרנות ברירת מחדל והם: אלטשולר שחם, פסגות, מיטב דש והלמן אלדובי.

עקרונות להשוואת תשואות קרנות פנסיה ברירת מחדל

השוואת תשואות קרנות פנסיה ברירת מחדל היא ללא ספק צעד מבורך לפני פתיחת קרן פנסיה או אם אתם מאוכזבים מהמוצר הפנסיוני שיש כרגע בידכם. לפני שנתחיל בהשוואה נזכיר כמה עקרונות שחשוב לזכור:

• לבצע השוואה לטווח זמן ארוך ככל הניתן – רצוי להשוות תשואות קרנות פנסיה ברירת מחדל לטווח זמן של 5 שנים או לפחות של 3 שנים. הרעיון הוא לנטרל את מגמת התנודתיות של שוק ההון, הנובעת עקב משברים נקודתיים או תקופות פריחה זמניות. חשוב לזכור שהעבר אינו מנבא את העתיד, אבל בהחלט משמש כלי עזר כדי להבין איך מתנהל הגוף המנהל עם הכספים.
• להשוות בין מסלולים דומים – כל גוף מנהל מציע מסלולי השקעה שונים, עם חשיפה כזו או אחרת למניות. בעת השוואת תשואות, חשוב להשוות בין מסלולים דומים, כיוון שמסלולים שונים משיגים תשואות שונות.
• זכרו שתשואות זה חשוב, אבל לא הכול – אל תקבלו החלטה נמהרת לעבור לקרן אחרת רק בגלל התשואה ודמי הניהול. חשוב לבחון מדדים נוספים אחרים, למשל מדד שארפ שבאמצעותו ניתן להעריך עד כמה הגוף המנהל הסתכן כדי להגיע לתשואה מסוימת (מן הסתם נעדיף חברה שתמזער את רמת הסיכון למינימום); היקף הנכסים שעוזר לדעת עד כמה מדובר בגוף מקצועי, אמין ובעל חוסן כלכלי; מדד השירות שבעזרתו ניתן להבין איזה מוניטין יש לגוף המנהל ועד כמה לקוחותיו מרוצים ממנו; האיזון האקטוארי שמבטא התאמה בין הנכסים לבין התחיבויותיה של קרן הפנסיה (ואז נעדיף חברה עם עודף אקטוארי שיוצר עוד תשואה לחוסכים) ועוד.

תשואות קרנות פנסיה ברירת מחדל בהשוואה לקרנות הרגילות

למרות שבעבר נשמעה טענה שהקרנות הנבחרות משיאות תשואה נמוכה, בפועל הדברים אינם כך. במסלול עד גיל 50 אלטשולר שחם מובילה את הטבלה בתשואה ל- 3 ול- 5 שנים, מיטב דש ופסגות גם מתברגות במקומות טובים ואילו הלמן אלדובי שבעבר השיאה תשואה צנועה, עברה מהפך לאחר שהתמזגה עם בית ההשקעות IBI וכבר תקופה ארוכה מצליחה גם היא להגיע לתשואות טובות מאוד.

בטבלה הבאה נרכז תשואות קרנות פנסיה ברירת מחדל ונשווה אותם לקרנות הפנסיה הרגילות, נכון לשנה האחרונה. את הקרנות הנבחרות נסמן בכוכבית.

תשואות קרנות ברירת מחדל במסלול עד גיל 50 (יוני 2020 עד מאי 2021)

שם הקרן	תשואה ממוצעת ל- 3 שנים	תשואה ממוצעת ל- 5 שנים	מדד שארפ	מצטברת לתקופה	איזון אקטוארי	מצטברת בניכוי האיזון
הפניקס פנסיה מקיפה – מסלול לבני 50 ומטה	9.27%	8.51%	1.3	23.65%	-0.16%	23.49
איילון מיטב מקיפה מסלול לבני 50 ומטה	9.14%	8.37%	1.22	22.78%	0.60%	23.38
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול לבני 50 ומטה *	9.69%	9.69%	1.35	21.02%	0.30%	21.32
פסגות פנסיה מקיפה – מסלול לבני 50 ומטה *	8.33%	7.44%	1.11	20.62%	0.61%	21.23
הלמן-אלדובי קרן פנסיה מקיפה לבני 50 ומטה *	8.13%	7.21%	1.08	19.87%	0.80%	20.67
מנורה מבטחים פנסיה – מסלול יעד לפרישה 2040	8.38%	8.16%	1.13	20.85%	0.19%-	20.66
מגדל מקפת אישית לבני 50 ומטה	8.22%	7.20%	1.18	20.58%	0.13%-	20.45
הפניקס פנסיה מקיפה מסלול פאסיבי לבני 50 ומטה	7.29%	אין נתונים	אין נתונים	18.47%	0.16%-	18.31

שוקלים לפתוח או לעבור לקרן פנסיה נבחרת?

קרנות פנסיה נבחרות הן בהחלט אופציה טובה למי שמעוניין להוזיל דמי ניהול וליהנות מתשואות יפות. עם זאת ראינו שישנן מגוון רחב של פרמטרים שיש להתחשב בהם למעט השוואת קרנות פנסיה ברירת מחדל. אמנם אפשר לנסות להיעזר באתרים כמו פנסיה נט כדי להשוות בעצמכם בין הקרנות, אך בפועל תקבלו רק השוואה חלקית, שלאו דווקא לוקחת בחשבון את ההעדפות האישיות או הצרכים שלכם.

אנחנו בפתרונות עדיפים – סוכנות לביטוח עובדים בצמוד לגופים המנהלים הטובים בארץ, ומשתמשים בטכנולוגיה מתקדמת שמשקללת את כל הנתונים הדרושים כדי לעזור לכם לקבל את התמונה המלאה, לערוך השוואה מדויקת ומעמיקה ולקבל את ההחלטה הנכונה בשבילכם. צרו איתנו קשר ונשמח לעמוד לשירותכם.