אם חיפשתם בגוגל את המונח תשואות קרנות השתלמות 2021 – הגעתם למקום הנכון. איזו תשואה הניבה קרן ההשתלמות שלכם, ואיך היא בהשוואה למתחרות והאם כדאי לנייד אותה לחברה אחרת?
לפני הכול, בואו נראה איך נסגרה השנה….
במסלול הכללי
אם מסתכלים ברמה השנתית, בתי ההשקעות מיטב דש ואנליסט הצליחו להניב את התשואות הגבוהות ביותר. למרות המכה הקשה שספג בית ההשקעות אלטשולר שחם, עדיין כשבוחנים את התשואה בחתך זמן של 5 שנים, עדיין הוא ממשיך להוביל.
קרנות ההשתלמות הניבו בממוצע תשואה של 1.83% בדצמבר, ובכל שנת 2021 התשואה עומדת על 14.22% בממוצע. בטווח של 3 שנים השיגו 34.6% בממוצע ובטווח של 5 שנים השיגו 43.5% בממוצע.
זו היתה שנה מעולה לחוסכים ולענף קרנות ההשתלמות בפרט, שהושפעו בצורה חיובית מכל המדדים החשובים שעלו בעולם, ובארץ עלו יותר מ- 30%. עם זאת, היתה שונות משמעותית בין הגופים המנהלים את מוצרי החיסכון: אנליסט ומיטב דש שברו את הממוצע והציגו תשואות עודפות של 1.5%: אנליסט עם 15.65% ומיטב דש עם 15.4%. מור הגיע למקום השלישי עם 14.7% ובצמוד אליו מגדל עם 14.66%, ומיד אחריו גם כלל וילין לפידות שהיו מעל לממוצע.
לעומת זאת, מתחת לממוצע מוצאים את הראל והפניקס-אקסלנס, מנורה עם 13.7% ובתחתית אלטשולר שחם עם 10.6% בלבד, אחרי שנה מאתגרת במיוחד. (בשנה רגילה מדובר בתשואה מעולה, אבל בשנה שבה השווקים מזנקים והמתחרים משאירים להם אבק, מדובר בתשואה שנראית פעוטה).
במסלול המנייתי
בהשוואה למסלול הכללי, התשואות גבוהות יותר בקרנות ההשתלמות במסלול המנייתי: 3.4% בממוצע לחודש דצמבר ו- 23.5% בממוצע בשנה כולה. אין ספק שזו היתה פשוט שנה פנומנלית לחוסכים בקרנות ההשתלמות במסלול המנייתי.
התשואות המרשימות כבר הפכו למגמה של ממש, בזכות שווקי המניות שמזנקים בשנים האחרונות. תוסיפו לזה את הריבית האפסית ושקיים חוסר בחלופות למשקיעים, וקיבלתם קהל משקיעים צמא שמזרים כספים לשוקי המניות, מה שמחזק את המגמה הזו.
חייבים לציין שמצד אחד זה מרגיש שחייבים להיכנס לשוק הזה, ומצד שני זה מפחיד כי יש תחושה של בועה שעומדת להתפוצץ. צריך לזכור כלל אחד פשוט: כל עוד אנחנו בטווח הבינוני-ארוך, שוק המניות יכול להיות חלק מהתיק שלכם, בהנחה ואתם מפזרים את ההשקעות שלכם נכון. אם אתם מחפשים השקעה לטווח קצר, אתם יכולים להשקיע רק אם אתם יכול לסבול את העובדה שיתכן ותפסידו.
אם רוצים להבין את שוק המניות של השנים האחרונות, כדאי להתבונן על התשואות של קרנות ההשתלמות המנייתיות, המשמשות כאפיק חיסכון לטווח בינוני או אפילו ארוך. המכשיר הזה מאפשר לחסוך במסלול כללי או במסלול מנייתי. לאורך זמן, ניתן לראות שהמניות סיפקו תשואה גבוהה יותר מאפיקים סולידיים. כי גם אם היתה מפולת בשוק, המניות מצליחות לתקן.
השנה הזו היתה מאוד חריגה, וקרנות ההשתלמות השיגו תשואות חלומיות, כאלה שהן הרבה מעבר לממוצע הסביר של שוק המניות, וזה לא יכול להמשיך ככה. זו תקופה מאוד יוצאת דופן, אך עדיין כלל האצבע תופס: האפיק המנייתי ישתלם למשקיעים לטווח ארוך, בכל נקודת זמן ושאי אפשר אף פעם לתזמן את השוק.
איך השפיעה 2021 על התשואות של קרנות השתלמות בחתך של 3 שנים?
במסלול הכללי:
אם מתבוננים על התשואות בחתך זמן של 3 שנים, ניתן לראות שהתשואה הממוצעת היא 34.6%. מי שמובילות את הטבלה לטווח הזמן הזה הן מיטב דש ואנליסט שמחליפות ביניהן מקומות, אך יש גופים מנהלים שנמצאים במרחק נגיעה מהם: הפניקס, כלל וילין לפידות.
מי שממשיכה לאכזב בטווח הזמן של 3 שנים היא מנורה-מבטחים עם תשואה של 30.3% בלבד. כמו כן בתחתית הטבלה: הראל עם 32.2%, מגדל עם 33.65% ואלטשולר עם 34.3%, ממש בצמוד לממוצע, אך מתחתיו.
במסלול המנייתי:
התשואה הממוצעת ל- 3 שנים עומדת על 64.84% בממוצע, כשהטווח נע בין 55% ועד 90%.
ואיך היא השפיעה בפרספקטיבה של 5 שנים?
במסלול הכללי:
אם מתבוננים על התשואות של קרנות ההשתלמות בפרספקטיבה של 5 שנים, התשואה הממוצעת היא 43.5%. למרות השנה הקשה שעבר אלטשולר שחם עם 45.88%, בית ההשקעות ממשיך לשמור על המקום הראשון בטווח של 5 שנים, אך המתחרים מצמצמים פערים. כלל במקום השני, נושף בעורפו, עם 45.81%, מיטב דש עם 44.9% ואנליסט עם 44.7%.
מי שממשיכה לאכזה גם בטווח זמן זה היא מנורה מבטחים עם 38.6% בלבד. במקום השני מהסוף הראל עם 40.6%, ומעליה מגדל עם 41.85%.
במסלול המנייתי
ל – 5 שנים עומדת על 80%, ואפילו יש כאלה שהשיגו יותר מ- 100%. הטווח נע בין 70% ל- 100%. אלה מספרים חלומיים, וזה כך עוד כשהחשיפה למניות לא מלאה, אלא רק גבוהה.
טבלת תשואות קרנות השתלמות 2021 – המסלול הכללי
| הגוף המנהל | תשואה לדצמבר 21 | תשואה שנתית (2021) | תשואה ל- 3 שנים | תשואה ל- 5 שנים | היקף נכסים באלפי שקלים |
| אנליסט | 1.85% | 15.65% | 36.54% | 44.71% | 6,439,838 |
| מיטב דש | 1.57% | 15.39% | 36.64% | 44.93% | 8,785,323 |
| מור | 2.01% | 14.7% | לא היתה קיימת | לא היתה קיימת | 4,277 |
| מגדל | 2.00% | 14.65% | 33.65% | 41.85% | 16,605,377 |
| כלל | 1.78% | 14.55% | 36.16% | 45.81% | 9,669,382 |
| ילין לפידות | 1.67% | 14.48% | 35.10% | 42.83% | 11,593648 |
| הראל | 1.83% | 14.22% | 32.16% | 40.62% | אין מידע |
| הפניקס-אקסלנס | 2.21% | 14.21% | 36.47% | 45.84% | 11,098,856 |
| מנורה | 1.90% | 13.73% | 30.30% | 38.57% | 13,697,615 |
| אלטשולר שחם | 1.48% | 10.62% | 34.30% | 45.88% | 69,431,124 |
| ממוצע | 1.83% | 14.22% | 34.59% | 43.45% | 13,475,427 |
טבלת תשואות קרנות השתלמות 2021 – המסלול המנייתי
| הגוף המנהל | תשואה לדצמבר 21 | תשואה שנתית (2021) | תשואה ל- 3 שנים | תשואה ל- 5 שנים | היקף נכסים באלפי שקלים |
| ילין לפידות | 3.54% | 26.63% | 68.33% | 84.51% | 3,217,377 |
| מור | 3.55% | 26.03% | לא היתה קיימת | לא היתה קיימת | 2,870,890 |
| אנליסט | 3.81% | 26.15% | 88.49% | 104.29% | 2,299 |
| הפניקס-אקסלנס | 3.53% | 24.96% | 65.07% | 81.35% | 1,312,438 |
| הראל | 3.98% | 24.75% | 62.00% | 72.56% | 873,268 |
| מיטב דש | 2.81% | 23.00% | 63.66% | 75.20% | 1,152,947 |
| מנורה | 3.58% | 23.53% | 58.65% | 71.89% | 364,280 |
| מגדל | 3.61% | 23.18% | 60.99% | 73.68% | 567,338 |
| כלל | 3.64% | 21.47% | 61.17% | 76.79% | 912,145 |
| אלטשולר שחם | 2.30% | 15.60% | 54.67% | 77.18% | 9,411,074 |
| ממוצע | 3.41% | 23.53% | 64.84% | 79.72% |
איך לבחור קרן השתלמות?
אפשר להיעזר בטבלאות תשואות קרנות השתלמות 2021 כדי לבחור קרן השתלמות, אך זהו לא המדד היחידי שלפיו בוחרים את הקרן. ככל שהתשואות טובות לאורך זמן (=לטווח רחוק יותק) זה מחזק את ההנחה שמדובר בגוף אמין, מקצועי, שיודע מה הוא עושה עם הכסף. אפשר כמובן להניח שגופים מנהלים טובים, יהיו טובים גם בעתיד, אך איש לא יודע לחזות את העתיד. עם זאת, יש גם חשיבות לטווח הקצר, כי תשואה טובה בחודש מסוים, ובמיוחד במשך כמה חודשים, יכולה ללמד על שינוי כיוון של הגוף המנהל, על גמישות ויצירתיות.
תוכלו לקבל טיפים איך לבחור קרן השתלמות במאמר שכתבנו, אך בהחלט מומלץ לפנות למומחים של פתרונות עדיפים – סוכנות לביטוח כדי לקבל את התמונה המלאה.
ניוד קרנות השתלמות – חשוב לדעת
תחום קרנות ההשתלמות מהווה כבר יותר ממחצית משוק הגמל, ובדגש על תעשיית החיסכון-השקעות. כיום הוא מנהל כ- 340 מיליארד שקלים. המשקיעים וחוסכים באפיק זה נהנים מהקלות מיסוי רבות, אך לצערנו לרוב העובדים כיום עדיין אין קרן השתלמות.
דמי הניהול יחסית גבוהים עדיין, למרות שקיימת אפשרות לניודים (מה שנועד כדי להוזיל את דמי הניהול). רוב ציבור החוסכים אינו מודע לאפשרות או שחושש לממש אותה. לכן חשוב שתדעו שאם אתם לא מרוצים מהתשואה של הקרן, ניתן לעבור בקלות לקרן אחרת, ללא עלות. נשמח לעזור לכם בתהליך.
לא חייבים למשוך אחרי 6 שנים – יש הטבות ששווה לשמור
חשוב להבין שמדובר במכשיר חיסכון לטווח בינוני ושהכסף נעול ל- 6 שנים, אך לא חייבים לפדות אותו מיד בתום התקופה. יש לו יתרונות רבים ואפשר בהחלט להאריך את החיסכון ולהגיע איתו עד לפנסיה. הטבה משמעותית ניתנת כבר במועד הפקדה של העובד וגם יש פטור על הרווחים בעת משיכת הכסף לאחר 6 שנים.
מה היו התחזיות?
תחזית תשואות קרנות השתלמות 2021 – המסלול הכללי
אנליסט מובילה את התשואות של קרנות ההשתלמות במסלול הכללי ב- 2021, וצמוד אליה מיטב דש.
| גוף מנהל | דצמבר 2021 | תשואה לשנה (2021) | תשואה ל- 3 שנים | תשואה ל- 5 שנים |
| אנליסט | 1.90% | 15.70% | 31% | 44.30% |
| מיטב דש | 1.65% | 15.40% | 31% | 45% |
| מור | 2% | 14.7% | לא היתה קיימת | לא היתה קיימת |
| כלל | 1.90% | 14.60% | 31.50% | 44.40% |
| ילין לפידות | 1.70% | 14.50% | 31.10% | 42.80% |
| מגדל | 2% | 14.50% | 29% | 41.50% |
| הראל | 1.85% | 14% | 27.8% | 40.90% |
| אקסלנס-הפניקס | 2.10% | 14% | 30.90% | 45.50% |
| מנורה | 1.9% | 13.6% | 26% | 39% |
| אלטשולר שחם | 1.4% | 10.45% | 30.4% | 46.4% |
הגופים המנהלים פרסמו את התחזית לתשואות קרנות ההשתלמות והגמל לשנת 2021 במסלול הכללי. בחודש דצמבר הקרנות במסלול הכללי עלו בממוצע בערך ב- 1.7%, ובסיכום השנה עלו בממוצע בערך ב- 14.2%, שזה כמעט פי 3 מהתשואה השנתית הממוצעת במהלך חמשת השנים האחרונות ובעשור שקדם לה.
על פי אינדיקציות והשערות מטעם הגופים המנהלים, התשואות הצפויות לקרנות השתלמות במסלול הכללי בחברות הביטוח יהיו ככל הנראה סביב ה- 1.5% אחוז, אך כבר בתוך כמה ימים יהיו נתונים מעודכנים ומדויקים יותר. אם ההשערות אכן נכונות, זו באמת אחת השנים הטובות ביותר, הן עבור החוסכים והן עבור מנהלי קופות הגמל בעשור האחרון.
הפתעות בהערכות
בתי ההשקעות ילין לפידות, מור, מיטב דש ומגדל, מראים תוצאות מעולות לשנה החולפת, גם אם בוחנים רק את חודש דצמבר. מי ש"שיחק אותה" בענק החודש והפתיע לטובה הוא בית ההשקעות אינפיניטי, שיש לו קרן השתלמות צעירה במסלול הכללי. כיום היקף הנכסים של הקרן עומד רק על כ- 10 מיליון שקלים, אך היא מצליחה לעלות החודש בכמעט 2%, וכך היא מסיימת את השנה עם תשואה יפה של כ- 14.45%.
ההשערות הניחו שבית ההשקעות מור הוא זה שיהיה החודש בראש הטבלה עם 2.02%, אבל הפניקס הפתיעה והצליחה לעקוף אותו עם תשואה של 2.12%. כך גם שיערו שמיטב דש תכבוש את הפסגה בטבלה השנתית, אך בסופו של דבר אנליסט עקפה אותה עם תשואה של 15.65% שנתי לעומת 15.37% של מטב דש, ממש בקרב צמוד.
למה התחזיות לא מתפרסמות ביחד?
הרבה פעמים גולשים תוהים מדוע לא מפרסמים את התחזיות בו זמנית אצל כל הגופים המנהלים? מדוע חברות הביטוח בדרך כלל נוהגות להתעכב? לפי השמועות, ממש מתקיימת מאחורי הקלעים מלחמת חורמה בנושא.
הסיבה לכך נעוצה בעובדה שבשנים האחרונות ישנן יותר ויותר השקעות במוצרי השקעה בלתי סחירים (בבורסה) ולכן יש כיום קרנות השתלמות ששליש מתוכן (ולפעמים גם יותר) מושקע בנכסים מסוג זה. כשצריך לבדוק את תשואת הקרן חייבים לבדוק את שווי הנכסים הבלתי סחירים, ובמיוחד בסוף השנה קיימת גמישות גדולה בנושא. מי שמעריך את השווי הם רואי חשבון או כלכלנים, ואז נוצר מצב שכולם רוצים לדעת מה עשו האחרים, כדי לדעת איך להעריך את הנכסים. ממש מתנהלת מלחמה על המקום הראשון בכל מוצרי ההשקעה. בכל מקרה כבר היום יש את התחזיות המלאות, שידוע שההבדלים בינם לבין המספרים האמיתיים הם עניין זניח, של מאיות האחוז, ולכן אפשר כבר לדעת מיהם הגופים המנהלים שמובילים את הטבלה ומי "משתרך" מאחור. דירוג קרנות ההשתלמות במסלול הכללי לשנת 2021
מובילים את הטבלה: אנליסט, מיטב דש ומור השקעות. אחריהן, במרחק נגיעה נמצאות" מגדל, כלל וילין לפידות עם תשואות מעל לממוצע. הראל, הפניקס ומנורה נמצאות בממוצע ומתחתיו ובמקום האחרון אלטשולר שחם.
אלטשולר שחם היא ככל הנראה ה- סיפור של השנה בתחום החיסכון. במשך שנים החברה היתה בראש הטבלה, וכעת צריך לשנות פאזה, ולמרות שהתשואות טובות יחסית, ביחס לגופים המנהלים האחרים, הן לא מספרות את החוסכים. צריך לזכור שביצועי העבר אינם חוזים את העתיד, לטוב ולרע, ולכן תמיד טוב לפזר את ההשקעות שלכם בין 2-3 גופים, מאשר להיות עם כל הכסף באותו מקום. תמיד עדיף להימנע ממצב שבו משאירים את כל הביצים באותו הסל.
תשואות קרנות השתלמות 2021 – הרבעון הראשון
שנת 2021 נפתחה עם תשואות בהחלט יפות עבור כל מי שברשותו קרנות השתלמות. התשואה עומדת על ממוצע של 3.7%. באופן מדהים, נראה כי מאז שנת 2020 המדדים של ישראל מזנקים, ומצליחים אפילו יותר מהמדדים של ידידת האמת שלנו, ארה"ב. כך נראה הרבעון הראשון של השנה.
בינואר התשואה הממוצעת היתה 1.1% במסלול הכללי, כשחברת כלל מככבת בראש הטבלה של תשואה של 1.48% וילין לפידות עם 0.83%, מה שדוחק אותה אל השוליים אם מסתכלים על התשואות בפרספקטיבה של חוסכים המתבוננים על התשואות שלה בטווח הבינוני והארוך.
למעשה, ילין לפידות כבר נמצאת בתקופה חלשה מזה זמן מה. אם עד לפני כשנה היתה בקרב עם אלטשולר שחם על ראש הטבלה בטווחים הבינוניים והארוכים, כעת ילין לפידות מפנה את מקומה לחברות לאקסלנס ולכלל.
בפברואר חלה ירדה קלה, שהובילה לתשואה ממוצעת של 0.8% בקרנות ההשתלמות. מה שגרם לירידה זו, היה השבוע האחרון של פברואר, שבו מניות הטכנולוגיה איבדו קרוב ל- 10% מערכן, וגם הבורסות בעולם, וגם זו שלנו בת"א, ספגו ירידה מסוימת. במקביל שוק אגרות החוב מבטא עלייה בריביות, הנובעת בשל חשש מאינפלציה.
גם בפברואר קרן ההשתלמות של כלל במסלול הכללי הובילה עם 1.27%, ומתחילת השנה צברה 2.75% תשואה. מיטב דש במקום השני עם תשואה של 1% והפניקס סוגרת את השלישייה שבראש הטבלה עם תשואה של 0.84%, ו- 2.07% תשואה מתחילת השנה.
את המסלול המנייתי הובילו בחודש פברואר חברות כלל עם תשואה חודשית של 2.51% ומנורה מעט אחריה עם תשואה חודשית של 2.47%.
בחודש מרץ קרנות ההשתלמות הגיעו לתשואה ממוצעת של 1.8%. מה שתרם לשיפור המגמה הוא עליות השערים שהציגו שוקי המניות באירופה ובארצות הברית: באירופה נרשמות עליות שערים חדות במדד ה- DAX הגרמני של יותר מ- 8%, ה- CAC הצרפתי עם יותר מ- 6% וה- Eurostoxx 50 עם כמעט 8%. בארצות הברית כספי משקיעים ממניות צמיחה טכנולוגיות למניות ערך, ועליות שערים במדד ה- S&P500, הדאו וגם הנאסד"ק. השוק המקומי הניב תשואות דומות ובאג"ח הקונצרני ובמדד אגרות החוב הממשלתיות חלו עליות שערים. לעומת זאת חלו ירידות במדד הניקיי של יפן וכן במדד העולמי של השווקים המתפתחים.
ילין לפידות ואנליסט מובילות את טבלת הביצועים של חודש מרץ בקרנות ההשתלמות הכלליות, כשכל אחת מהן מצליחה להשיג תשואה של 2.45% בקרנות ההשתלמות הכלליות. מתחילת השנה מובילה בתשואות כלל עם תשואה של 4.6% וגם במבחן של 3 שנים כלל מובילה יחד עם אלטשולר עם תשואה של 23.6%.
| שם הקרן | תשואות קרנות השתלמות 2021 לרבעון הראשון | תשואות קרנות השתלמות ב- 3 השנים האחרונות (נכון למרץ 2021) |
| כלל | 4.60% | 23.6% |
| אלטשולר שחם | 3.38% | 23.6% |
| אקסלנס | 4.12% | 23% |
| ילין לפידות | 3.85% | 22.5% |
| אנליסט | 4.45% | 21.9% |
| מיטב דש | 4.02% | 21.9% |
| הלמן אלדובי | 3.07% | 20.5% |
| מגדל | 3.64% | 19.9% |
| פסגות | 3.80% | 19.8% |
| הראל | 3.6% | 18.6% |
| מנורה | 3.62% | 17.3% |
| מור | 4.15% | לא היתה קיימת |
תשואות קרנות השתלמות 2021 – סיכום חצי שני במסלול הכללי
חצי שנה כבר מאחורינו. ילין לפידות ומיטב דש מובילות את הטבלה בחודש יוני עם 0.94% ו- 0.89% בהתאמה, אבל אם מסתכלים על הטבלה מתחילת השנה ועד היום, ניתן לראות את התמונה הרחבה יותר.
יש לזכור שרוב הכסף של החוסכים בקרנות השתלמות נמצא במסלול הכללי. מדובר במסלול שמשלב רכיב מסוים של מניות אך בעיקר מכיל רכיב של אגרות חוב (אג"ח). רכיב זה נחשב לפחות מסוכן ולכן התיק נשאר מאוזן יותר. עם זאת, מדובר בהשקעה שסותרת את הרעיון של השקעה לטווח הבינוני-ארוך, כי לפי מחקרים נראה שמניות מספקות תשואה עודפת, אם כי זה לא נכון תמיד.
בחודש יוני במסלול הכללי קרנות ההשתלמות הניבו תשואה ממוצעת של 0.66%. זה היה חודש חלש בהשוואה למאי, שבו התשואה הממוצעת עמדה על 1.41%. עם זאת, מתחילת השנה התשואה הממוצעת של קרנות ההשתלמות עומדת על 8.03%, התשואה הממוצעת ל- 3 השנים האחרונות עומדת על 24.75% והתשואה הממוצעת ל- 5 השנים האחרונות נמצאת על 39.94%. במקום השלישי, אחרי ילין לפידות ומיטב דש נמצאת חברת מנורה מבטחים עם 0.79%. מי שאכזבה החודש היא כלל ביטוח עם תשואה של 0.25% בלבד. מעליה נמצאת פסגות עם 0.4% ואילו אנליסט מציגה תשואה של 0.56%, למרות שהיא זו שמובילה את הטבלה מתחילת השנה עד כה עם 9.1%.
מתחילת השנה, במקום השני אחרי אנליסט נמצאת מיטב דש עם 8.67%, ומצליחה לעקוף את כלל שיורדת למקום השלישי עם 8.58%. אקסלנס יציבה במקום הרביעי עם תשואה של 8.36%. לעומת זאת, אלטשולר שחם ממשיכה לאכזב עם 7.23% (מקום שני מהסוף), ואילו איילון סוגרת את הטבלה עם 7.1% בלבד.
ומה קורה בטווח של 3 שנים אם מסתכלים על תשואות קרנות השתלמות 2021? בראש הטבלה חברת כלל עם 27.1%, אחריה, במקום השני חברת אקסלנס מבית הפניקס עם 26.94% ואילו חברת אלטשולר שחם, שעד לפני חודש היתה בראש הטבלה, הידרדרה לה עד למקום השלישי עם תשואה של 26.83%. בתחתית הטבלה נמצאת מנורה מבטחים עם תשואה של 21.34%, מעליה הראל עם 21.99%, איילון עם 22.21% ומגדל עם 23.05%.
אם נתבונן בטווח של 5 שנים, עדיין אלטשולר שחם בראש הטבלה, עם פער של 3% בתשואה לעומת המקום השני. אבל זה רק כתוצאה מתשואות העבר. ניתן לראות איך בשנה האחרונה הפער הולך ומצטמצם ויהיה מעניין לראות מה יקרה בהמשך ולבדוק אם אכן אלטשולר שחם איבדה את מגע הקסם שלה.
| יוני | מתחילת השנה | תשואה ב- 3 שנים | תשואה ב- 5 שנים | |
| אנליסט | 0.56% | 9.1% | 25.96% | 42.75% |
| מיטב דש | 0.89% | 8.67% | 26.27% | 41.19% |
| כלל | 0.25% | 8.58% | 27.17% | 41.19% |
| אקסלנס | 0.64% | 8.36% | 26.94% | 43.59% |
| מור | 0.72% | 8.28% | – | – |
| ילין לפידות | 0.94% | 8.26% | 25.84% | 39.06% |
| מגדל | 0.74% | 7.95% | 23.05% | 37.49% |
| פסגות | 0.45% | 7.88% | 23.06% | 36.84% |
| מנורה | 0.79% | 7.72% | 21.34% | 35.56% |
| הלמן אלדובי | 0.77% | 7.68% | 24.17% | 35.21% |
| הראל | 0.66% | 7.60% | 21.99% | 36.82% |
| אלטשולר שחם | 0.61% | 7.23% | 26.83% | 46.73% |
| איילון | 0.59% | 7.10% | 22.21% | 35.20% |
תשואות קרנות השתלמות 2021 – סיכום חצי שנתי במסלול המנייתי
רוב המחזיקים בקרנות השתלמות נמצאים במסלול כללי. אמנם יש בהן רכיב של מניות, אך עיקרן הוא רכיב של אגרות חוב, הנתפסות כפחות תנודתיות. בטווח הבינוני והארוך לרוב דווקא קרנות השתלמות במסלול מניות מספקות תשואה טובה יותר לאורך זמן. לכן, מי שמתכנן לחסוך או להשקיע לטווח הבינוני-ארוך בקרן השתלמות, עדיף שישקיע במניות.
חשוב לזכור שלמרות שקרנות השתלמות הן מכשיר לטווח של לפחות 6 שנים, עד שהכסף הופך לנזיל, לא חייבים לפדות אותן. בהחלט ניתן להחזיק בהן עוד שנים רבות וליהנות מתשואות מעולות, והטבות המס שניתנות למי שמשקיע בהן לטווח ארוך.
עם זאת, נסייג ונאמר שבחצי השנה הראשונה של 2021 היתה גם קרן השתלמות שהתבלטה לרעה, מאחר ורשמה תשואה שלילית.
| תשואה לחודש יוני 2021 | מתחילת השנה | תשואה ל- 3 השנים האחרונות | תשואה ל- 5 השנים האחרונה | |
| מור | 1.31% | 15.97% | אין נתונים | אין נתונים |
| אקסלנס | 0.67% | 15.47% | 43.22% | 83.86% |
| ילין לפידות | 1.52% | 15.15% | 46.77% | 8374% |
| הלמן אלדובי | 0.99% | 14.12% | 41.96% | 67.77% |
| מנורה | 1.03% | 13.97% | 38.70% | 71.64% |
| אנליסט | 1.81% | 13.52% | 63.50% | 101.33% |
| כלל | 0.31% | 13.23% | 42.24% | 76.59% |
| הראל | 0.62% | 13.14% | 38.15% | 70.07% |
| מגדל | 0.83% | 13.00% | 40.33% | 73.72% |
| מיטב דש | 1.02% | 12.39% | 40.26% | 73.51% |
| אלטשולר שחם | 1.12% | 11.89% | 39.79% | 90.35% |
| פסגות | 0.06% – | 11.56% | 37.71% | 68.85% |
| ממוצע | 0.93% | 13.62% | 42.97% | 78.31% |
אז מה היה לנו בחצי השנה הראשונה של 2021 במסלול המנייתי? נתחיל עם מבט על החודש האחרון: קרנות ההשתלמות המנייתיות הצליחו החודש להניב בממוצע תשואה של 0.93% (לעומת 1.65% בחודש הקודם). אנליסט חוזרת להוביל בחודש יוני, לעומת הראל שבחודש מאי הפתיעה בהובלה עם 2.15%, והחודש הידרדרה והגיעה כמעט בתחתית הטבלה עם 0.62%. אנליסט, שכבר שנים מובילה במסלול המנייתי, סבלה מתקופה חלשה, והנה רואים את ההתאוששות שלה עם 1.81%.
מיד אחריה נמצאת ילין לפידות עם תשואה של 1.52%. הראל בחודש שעבר חלקה את הפסגה עם אקסלנס שהשיגה גם 2.15% תשואה, אך החודש היא מדשדשת עם 0.67%. אבל המאכזבת מכולן היא חברת כלל שהיתה בחודש הקודם במקום השלישי עם 2.05%, ואילו כעת השיגה רק 0.31%. אנליסט ואלטשולר שחם מאכזבות גם כן עם תשואות נמוכות של 0.62% ו- 0.85% בהתאמה. אך מי שמתבלטת לרעה מכולם בגלל תשואה שלילית בחודש יוני היא פסגות, עם 0.06%-. עם זאת, לא מדובר בהפתעה, מאחר והיא נמצאת כבר 3 שנים ברציפות בתחתית טבלת התשואות.
ומה קורה עם קרנות ההשתלמות המנייתיות מתחילת השנה ועד יוני 2021? מתחילת השנה הממוצע שלהן עומד על 13.62%, כשמור מובילה עם תשואה של 15.97%. מיד אחריה אקסלנס של הפניקס עם תשואה של 15.47%, לאחר שחוותה חודש חלש ואיבדה את המקום הראשון. את השלישיה חותמת ילין לפידות עם תשואה של 15.15%. פסגות במקום האחרון עם 11.56% תשואה מאז תחילת השנה ועד יוני, אלטשולר שחם עם תשואה קצת יותר טובה של 11.89% ומעליה מיטב דש שכבר הצליחה להשיג 12.39%.
ומה לגבי מבט על 3 השנים האחרונות? כיום ממוצע התשואה ל- 3 שנים עומד על 42.97%, ואנליסט ממשיכה להוביל את הטבלה עם 63.5%, למרות התשואות החלשות יחסית בתחילת השנה. במקום השני עדיין ילין לפידות עם תשואה של 46.77% וגם במקום השלישי נשארת אקסלנס עם תשואה של 43.22%. האחרונה בטבלה היא פסגות עם 37.71%, מעליה הראל עם 38.15% תשואה ובמקום השלישי מהסוף מנורה מבטחים, שמצליחה לצאת ממיקומה האחרון בטבלה, עם 38.7%.
ומה אם מסתכלים על טווח של 5 השנים האחרונות? אנליסט משאירה לכולם אבק עם תשואה של 101.33%, במקום השני אלטשולר שחם עם 90.35% בזכות תשואה מעולה שהשיגה בשנים לפני כן, אקסלנס במקום השלישי עם 83.85% ואילו ילין לפידות עם 83.74%. את המקום האחרון תופסת הלמן אלדובי עם 67.77%, מעליה פסגות עם 68.85% והשלישית מהסוף היא הראל עם 70.07%. אלה פערים משמעותיים, כשההבדל בין החברה שנמצאת במקום הראשון ולבין בו שבמקום האחרון הוא כ- 35% תשואה.
תשואות קרנות השתלמות 2021 – סיכום רבעון שלישי במסלול הכללי
יולי
שלוש מבין קרנות ההשתלמות השיאו תשואה שלילית, ככל הנראה בעקבות המגמה המעורבת במדדי המניות בעולם ובמקביל התפשטות גל הקורונה הרביעי לצד התשואות החיוביות שנרשמו בשוק המניות המקומי. ממוצע התשואה החודשי נותר חיובי ועומד על 0.24%, כשמתחילת השנה עלו הקרנות הגדולות בממוצע ב־8.2%.
מגדל נמצאת בראש הטבלה עם תשואה של 0.56%, כשאחריה מיטב גד עם תשואה של 0.55% ובמקום השלישי ילין לפידות עם 0.49%. מי שמובילה את טבלת התשואה שהצטברה מתחילת השנה היא אנליסט עם 9.49%, ואחריה מיטב דש עם 9.27%.
| מסלול כללי | מתחילת השנה | יולי |
| מגדל | 8.55% | 0.56% |
| מיטב דש | 9.27% | 0.55% |
| ילין לפידות | 8.55% | 0.49% |
| מנורה מבטחים | 8.17% | 0.41% |
| כלל | 8.68% | 0.09% |
| הראל | 7.62% | 0.01% |
| פסגות | 7.83% | 0.05%- |
| אלטשולר שחם | 7.08% | 0.14%- |
| מור | 8.78% | 0.46%- |
| אנליסט | 9.49% | 0.35% |
| אקסלנס | 8.13% | 0.21%- |
אוגוסט
באוגוסט השיגו הקרנות במסלול הכללי תשואה ממוצעת של 1.4%. החודש מי שנמצאת בראש טבלת התשואות היא אנליסט עם 4.3% תשואה, ילין לפידות אחריו עם 3.4% ובמקום השלישי הלמן עם 3.1%. מגדל במקום האחרון עם תשואה של 2.4% בלבד. דווקא הגופים שמובילים את הטבלה מתחילת השנה, השיגו החודש תשואות נמוכות יחסית – 2.6% כל אחת.
מתחילת השנה רוב הגופים השיגו לצערנו תשואה שלילי, למעט 4 גופים.
העליות החדות במניות הטכנולוגיה והעליות בשוק החוב תרמו לתשואה בחודש
| מסלול כללי | מתחילת השנה | אוגוסט |
| מור | 8.2 | 2.6% |
| אלטשולר | 1.5 | 2.6% |
| ילין לפידות | 1 | 3.4% |
| מיטב דש | 0.4 | 3% |
| הלמן אלדובי | 0.2%- | 3.1% |
| מגדל | 0.3%- | 2.4% |
| אנליסט | 0.8%- | 4.3% |
| הראל | 0.9%- | 2.9% |
| פסגות | 0.9%- | 2.9% |
| הפניקס אקסלנס | 1.1%- | 2.8% |
| כלל | 1.1%- | 2.5% |
| מנורה מבטחים | 2.6%- | 2.6% |
ספטמבר
קרנות ההשתלמות במסלול הכללי הפסידו בחודש ספטמבר 2021 בממוצע 0.6%- .מי שפחות הפסידה היא הפניקס עם 0.01%- אחריה מגדל עם 0.31%- ובמקום השלישי הראל עם 0.33%-.
אלטשולר שחם סוגרת את הטבלה עם 1.64%-.
החשיפה למניות הסיניות והשווקים בחו"ל הזיקה לקרן ההשתלמות הגדולה בישראל, הלוא היא קרן ההשתלמות של אלטשולר שחם במסלול הכללי. הקרן התדרדרה ב- 1.64% במהלך ספטמבר, וזוהי התשואה החודשית הגרועה ביותר במסלול הכללי השנה. מדובר בפער של כמעט 1% מהממוצע החודשי בתחום. מתחילת השנה הקרן השיגה תשואה של 6% בלבד, לעומת 9% בממוצע בקרנות הגדולות.
לראשונה כל הקרנות סיימו בתשואה שלילית, למעט קרן ההשתלמות של אקסלנס הפניקס, שסיימה בצורה מאוזנת. עם זאת, מתחילת השנה הניבו הקרנות בממוצע 9.33%, הישג בהחלט מכובד. נכון לחודש זה, התשואה הממוצעת ל-3 שנים עומדת על 23.4%, והתשואה הממוצעת בטווח של 5 שנים עומדת על 39.37%.
| מסלול כללי | מתחילת השנה | ספטמבר |
| אקסלנס | 9.41% | 0% |
| מגדל | 10.03% | 0.31%- |
| הראל | 9.34% | 0.33%- |
| כלל | 9.93% | 0.5%- |
| מיטב דש | 10.50% | 0.53%- |
| מנורה מבטחים | 9.05% | 0.53%- |
| ילין לפידות | 9.27% | 0.95%- |
| פסגות | 7.63% | 1.24%- |
| אלטשולר שחם | 6.26% | 1.64%- |
| מור | 9.46% | 0.44%- |
| אנליסט | 10.03% | 0.75%- |
תשואות קרנות השתלמות 2021 – סיכום רבעון שלישי במסלול המנייתי
יולי
החודש ישנן חמישה גופים שהניבו החודש תשואה שלילית, ורק גוף אחד הצליח להניב יותר מ- 1% תשואה: אנליסט ממשיכה להוביל את הטבלה עם תשואה של 1.18% במסלול המנייתי, כדי שהתרגלה בשנים האחרונות, למרות שבתקופה האחרונה היא חוותה תקופה חלשה. במקום השני מגדל עם 0.81% ואת השלישייה סוגרת ילין לפידות עם 0.65%. מנגד, 5 קרנות עם תשואה שלילית.
אחת מהן היא הראל שהתבלטה לטובה במאי, והתדרדרה שוב לחלקה התחתון של הטבלה עם 0.23%-. כלל עם 0.42%-, אלטשולר עם 0.63%-, פסגות עם 0.8%- ואקסלנס הפניקס עם 0.84%-.
| מסלול מנייתי | מתחילת השנה | יולי |
| מור | 16.61% | 0.56% |
| ילין לפידות | 15.91% | 0.65% |
| אנליסט | 14.86% | 1.18% |
| אקסלנס | 14.5% | 0.84%- |
| מנורה | 14.48% | 0.45% |
| מגדל | 13.91% | 0.81% |
| מיטב דש | 13.04% | 0.58% |
| הראל | 12.88% | 0.23%- |
| כלל | 12.75% | 0.42%- |
| אלטשולר שחם | 11.19% | 0.63%- |
| פסגות | 10.57% | 0.80%- |
אוגוסט
בחודש אוגוסט הקרנות התאוששו בהשוואה לחודש שעבר, והמסלול המנייתי הניב ממוצע של 2% תשואה. מי שהתבלטה והפתיעה לטובה במיוחד החודש היא הראל שהשי
מי שקטפה את המקום הראשון בחודש אוגוסט, היא הראל שהשיגה תשואה נדירה מאוד עבורה של של 2.82%. אחריה ילין לפידות עם 2.52% ובמקום השלישי אנליסט עם 2.51%. מי שנמצאות בתחתית הטבלה הן פסגות ואלטשולר שחם עם 0.88% כל אחת, ונועלת את הטבלה מור עם 0.67%.
| מסלול מנייתי | מתחילת השנה | אוגוסט |
| ילין לפידות | 18.73% | 2.52% |
| אנליסט | 17.40% | 2.51% |
| מגדל | 16.34% | 2.18% |
| מור | 15.81% | 0.67% |
| מיטב דש | 15.23% | 2.23% |
| אקסלנס הפניקס | 15.15% | 2.14% |
| הראל | 15.09% | 2.82% |
| אלטשולר שחם | 12.04% | 0.87% |
| פסגות | 11.28% | 0.88% |
ספטמבר
חודש ספטמבר היה חודש של ירידות בשווקי העולם וכתוצאה מכך גם קרנות ההשתלמות נפגעו, הן במסלול הכללי והן במסלול המנייתי. עם זאת, מי שחוסך לטווח הארוך לא אמור להתרגש מכך, שכן גם אם יש ירידות לאורך תקופת ההשקעה, הרי שבסופו של דבר המגמה היא של עלייה. כך לדוגמה, התשואות של הקרנות במסלול המנייתי עדיין טובות בפי 2 בממוצע בהשוואה לאלו של המסלול הכללי. התשואה של המסלול המנייתי בקרנות ההשתלמות בחודש ספטמבר עומדת על 1.86%- בממוצע אך מתחילת השנה התשואה הממוצעת במסלול המנייתי כבר עומדת על 14.26%.
קרן הפניקס אקסלנס הכי פחות נפגעה החודש ורשמה תשואה של 0.53%-, במקום השני הראל עם 1.38%- ובמקום השלישי מגדל עם 1.39-. בתחתית הטבלה ילין לפידות עם 2.15%-, אנליסט עם 2.68%- ומי שנפגעה הכי הרבה היא אלטשולר שחם עם פגיעה של 3.56%-.
| מסלול מנייתי | מתחילת השנה | ספטמבר |
| ילין לפידות | 16.37% | 2.15%- |
| אקסלנס הפניקס | 16.12% | 0.53%- |
| מור | 15.74% | 1.61%- |
| הראל | 15.02% | 1.38%- |
| מנורה | 14.85% | 1.80%- |
| מגדל | 14.77% | 1.39%- |
| אנליסט | 14.64% | 2.68%- |
| מיטב דש | 13.88% | 1.40%- |
| כלל | 13.05% | 2.11%- |
| אלטשולר שחם | 8.17% | 3.56%- |
ומה לגבי התשואה לטווח הארוך יותר?
מתחילת השנה ילין לפידות מצליחה לשמור על המקום הראשון, אך הפניקס נושפת בעורפה.
מתחילת השנה הניבו הקרנות בממוצע 14.26%. ילין לפידות אמנם חוותה ירידות חריפות החודש אך מצליחה לשמור על המקום הראשון עם 16.37% מתחילת השנה, הפניקס קופצת מהמקום השישי למקום השני בעקבות העבודה שנפגעה הכי פחות ורושמת תשואה של 16.12%, ובמקום השלישי והמכובד מור ששומרת על מיקומה עם 15.74%. הראל ומנורה במקומות החמישי והשישי בהתאמה. אנליסט שעד החודש היתה במקום השני, נופלת למקום השביעי בלבד עם תשואה של 14.64%.
מיטב דש מאכזבת ונמצאת מתחת לממוצע עם 13.88%, אחריה כלל עם 13.05% ונועלת את הטבלה אלטשולר שחם עם תשואה שך 8.17% בלבד, שזה אפילו נמוך יותר מהממוצע של התשואות של הקרנות במסלול הכללי.
בטווח של 3 שנים התשואה במסלול המנייתי מגיעה ל36.68% (לעומת המסלול הכללי שבו התשואה היא רק 23.4%). בטווח הבינוני של 5 שנים התשואה במסלול המנייתי כבר מגיעה ל72.6% (בעוד המסלול הכללי היא רק39.37% בממוצע).
תשואות קרנות השתלמות 2021: רבעון רביעי במסלול הכללי
2.4% בממוצע במסלול הכללי ומתחילת השנה 12% תשואה. אף על פי שחודש אוקטובר ידוע לשמצה בהיסטוריית שוק ההון (ולראייה ראו מה קרה באוקטובר 1929, דרך אוקטובר 1987 ואוקטובר 2008), הפעם הוא הפתיע לטובה.
מתחילת השנה הניבו קופות הגמל וקרנות ההשתלמות תשואה מרשימה במיוחד, במסלול הכללי התשואה מתחילת השנה היא של 12% בממוצע. המובילות בטבלה הן אנליסט ומיטב דש.
מי שעשתה קאמבק החודש היא אלטשולר שחם, שהגיעה למקום השלישי בתשואות בחודש אוקטובר עם 2.7%, אחרי ילין לפידות ואנליסט שכל אחת מהן עם תשואה של 2.9%. מי שמתדרדרת למקום האחרון היא חברת מגדל עם תשואה של 2.1%.
| מסלול כללי | מתחילת השנה | אוקטובר |
| מיטב דש | 13.4% | 2.6% |
| אנליסט | 13.2% | 2.9% |
| כלל | 12.6% | 2.4% |
| ילין לפידות | 12.4% | 2.9% |
| מגדל | 12.4% | 2.1% |
| מור | 12.1% | 2.4% |
| הראל | 11.9% | 2.3% |
| מנורה מבטחים | 11.7% | 2.4% |
| אלטשולר שחם | 9.2% | 2.7% |
תשואות קרנות השתלמות 2021: רבעון רביעי במסלול המנייתי
גם במסלול המנייתי אוקטובר לא אכזב והגיע לתשועה של 5.1% בממוצע. התשואה מתחילת השנה במסלול המנייתי עומדת על 19.6% בממוצע.
מתלבטים באיזה קרן להשקיע?
פנו עוד היום למומחים של פתרונות עדיפים – סוכנות לביטוח. אנו בעלי ניסיון עשיר בתחום ועובדים עם בתי ההשקעות המובילים בארץ ועם טכנולוגיה מתקדמת המאפשרת לבצע השוואה חכמה בין האפשרויות העומדות לבחירתכם, כדי לקבל את ההחלטה הנכונה בשבילכם. צרו איתנו קשר ואנחנו נשמח לעמוד לשירותכם.
