תשואות קרנות השתלמות 2022 – סיכום שנתי

השוואת תשואות קרנות השתלמות 2022 במסלול הכללי

שנת 2022 היתה אחת השנים המאתגרות עבור כל מנהלי ההשקעות: כל האפיקים הראו ירידות משמעותיות, הן במסלולים המניתיים והן במסלולי האג"ח הסולידיים.

המסלול הכללי בקרנות ההשתלמות מנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. קרנות ההשתלמות הכלליות מציגות תשואה ממוצעת שעומדת על 1.75%-, זהו שינוי משמעותי אם משווים זאת לתשואה הממוצעת של חודש נובמבר 2023 שעמדה על 1.23%-. הטווח העליון עומד על 2.45%- (אנליסט) והטווח הנמוך עומד על 1.4%- (מנורה מבטחים).

מתחילת השנה התשואה הממוצעת ירדה ל-7.89%- (לעומת 6.24%- בחודש נובמבר). ועדיין, התשואה הממוצע ל-3 שנים חיובית ועומדת על 11.31% ול-5 שנים עומדת על 22.28%.

מנורה מבטחים מנצחים החודש עם 1.4%-, צמוד אליה במקום השני מור עם 1.46%- ובמקום השלישי כלל עם 1.49%-.  הראל עומדת בדיוק בצמוד לממוצע עם 1.76%-, מתחתיה מיטב דש עם 1.83%-. אנליסט חוותה חודש קשה במיוחד ונמצאת בתחתית הטבלה עם 2.45%-.

מור מובילה בתשואה השנתית (ול-12 חודשים) עם 6.13%-. מור מובילים גם בתשואה ל-3 שנים עם 23%. כלל מובילה בתשואה ל-5 שנים עם 25.67%. אלטשולר שחם נמצאת בתחתית הטבלה של עם תשואה של 11.31%- מתחילת השנה. אלטשולר נמצאת בתחתית גם בחתך של 3 שנים ו- 5 שנים.

שם הקופה	תשואה בדצמבר	תשואה מתחילת השנה (12 חודשים אחרונים)	36 חודשים אחרונים	60 חודשים אחרונים	היקף נכסים במליונים
מנורה מבטחים השתלמות כללי	-1.40%	-7.51%	7.84%	19.14%	9,026
מור השתלמות כללי	1.46%-	6.13%-	23.00%	–	13,680
כלל השתלמות כללי	1.49%-	7.13%-	12.42%	25.67%	18,103
הפניקס השתלמות כללי	1.51%-	7.72%-	11.60%	24.42%	13,433
מגדל השתלמות כללי	1.54%-	7.06%-	11.69%	23.23%	13,366
הראל השתלמות כללי	1.76%-	7.17%-	10.35%	20.89%	11,336
מיטב השתלמות כללי	1.83%-	7.94%-	12.77%	24.46%	12,487
ילין לפידות כללי	1.92%-	8.65%-	9.64%	22.74%	14,547
אלטשולר שחם כללי	2.16%-	11.31%-	3.34%	16.98%	45,988
אנליסט השתלמות כללי	2.45%-	8.24%-	10.44%	22.99%	5,646

ומה צפוי לקרות ב- 2023?

הרבה אנשים חוששים מפני מיתון מתמשך שיזיק לשוק ההון בעוד אחרים מקווים שהשוק יתאושש ושנחזור לראות מסכים ירוקים שיבשרו על תשואות יפות בבורסה, שישפיעו גם על קרנות ההשלמות וכל שאר מוצרי החיסכון שלנו.

נשאלה השאלה כמה זמן הפד יחזיק את הריבית גבוהה: ככל שהיא תישאר גבוהה לאורך זמן, כך ההשפעה על השווקים תהיה קשה יותר והכלכלה האמריקאית תיכנס למיתון שישפיע גם על הכלכלה שלנו. אך אם הפד יחליט להוריד את הריבית באופן הדרגתי, כולנו נצא נשכרים – המשקיעים יחזרו לשווקים, החברות יתאוששו מהר יותר והמחזור הכלכלי יחזור להיות חיובי.

אז איך הגענו עד כה?

לאחר שנה של שוק דובי ממושך, הכולל ירידות חדות ומסכים אדומים, הרי שחודש אוקטובר הסתכם כחודש חיובי למדי בשווקים, אחד מתוך שלושה שידענו בשנה האחרונה. בארה"ב השוק מתחיל להתאושש, עם עליות משמעותי.

אם נסתכל על ידידתנו ארה"ב נראה שמדד הדאו עלה ב- 14%, ועבורו זהו החודש הטוב ביותר מאז שנת 1976. מדד ה- S&P עלה ב- 8%, וגם מדד הנאסד"ק עלה בכמעט 4%, מה שמבטא את חולשתן של מניות הצמיחה לעומת מניות הערך.

גם באירופה נרשמה בחודש אוקטובר מגמה משמחת: ה- DAX של גרמניה עלה ב- 10.7%, ה- CAC בצרפת עלה ב- 8.8% והמדד של EUROSTOXX50 עלה ב- 9%.

ובישראל? מדד ת"א 35 עלה החודש ב- 5.3%, אך מדד ת"א 90 נותר כמעט ללא שינוי, למרות שבשאר העולם רואים שישנה עלייה של בערך 8% במדדים המובילים.

דווקא במדדים הענפיים באוקטובר קיימת מגמה מעורבת: מדד ת"א בנקים-5 בלט לטובה בזכות עלייה של כ- 9.5% בזכות העלאת הריבית במשק והציפייה שהדבר יתבטא ברווחיות של הבנקים.

פרשנות: אלטשולר מאבד את הבכורה

לאחר שנים שאלטשולר שחם הובילו את טבלאות התשואות על פני שנים רבות, בית ההשקעות הגדול של ישראל, אלטשולר שחם, מתבלט לרעה ומתדרדר עד למקום האחרון בתשואה ל- 5 שנים. עניין זה בא לידי ביטוי בכל חתכי הזמן השונים הן במסלול הכללי (שרק החודש הניב תשואה שלילית של 4.25%-) והן במסלול המניות. עם זאת, יש לציין שאלטשולר שחם עדיין מובילים את התשואה ב- 5 שנים באפיק האג"ח.

אלטשולר התדרדרו במסלול המנייתי למקום האחרון, לאחר שבחודש יוני השיא תשואה שלילית של 8% במסלול המנייתי, שדרדרה את התשואה שלו מתחילת השנה ל- 19%- (לעומת 15.6% בשנה שעברה). במסלול הכללי התשואה גם שלילית ועומדת על 11%- (לעומת 10.6% בשנה שעברה).

ישנן סיבות רבות לכך שבית ההשקעות אלטשולר מצא את עצמו בתחתית הטבלה השנה, לאחר שמחק את כל התשואה החיובית שהשיג אשתקד:

• החשיפה הגדולה יחסית למניות ביחס לגופים המתחרים – ככל שמוצר החיסכון חשוף יותר למניות, בעת שהשווקים יורדים הוא נפגע יותר. ולמרות זאת, גלעד אלטשולר, המייסד ומנכ"ל החברה, טוען שהוא מאמין שכל הגופים יתיישרו עימו ויגיעו בשנים הקרובות להחזקה במסלולים הכלליים ל-55%-60%, ובמילים אחרות עלייה של כ-10% בחשיפה למניות.
• החשיפה הגבוהה לחו"ל – ביחס למתחרים אלטשולר משקיע הרבה יותר בשווקים העולמיים. השנה חלק גדול מהחשיפה היה לשוק הסיני שעבר טלטלה משמעותית, למרות שבעבר דווקא החשיפה הזו יצרה את התשואות המדהימות שבית ההשקעות התגאה בהן. לאחר שהמשטר הסיני הטיל סנקציות רגולטוריות על חברות הטכנולוגיה המקומיות, הן איבדו חלק ניכר מערכן, וכך אלטשולר נפגע. הוא החליט לחסל את החזקותיו בסין, אך דווקא אז השוק הסיני התהפך. כנאמר – לא ניתן לתזמן את השווקים. אלטשולר החליט להעביר את ההשקעות שלו מסין דווקא לנאסד"ק, אלא שגם הוא התרסק השנה בכ- 30%, ונכנס לקטגוריה של שוק דובי.
• השקעה באנרגיה ירוקה – בית ההשקעות החליט להפחית את החשיפה לאנרגיה פוסילית מזהמת (נפט וגז) ולהגדיל את השקעתו באנרגיה מתחדשת. אלא שבעוד גופים אחרים משקיעים במיליארדים באנרגיה ובחיפושי גז ונפט, אלטשולר מחזיקה במניות המשתייכות לסקטור זה בסכום נמוך יותר, של כמה מאות מליונים. רק כדי לסדר את האוזן, מדד ת"א – נפט וגז, קפץ ביותר מ- 36% בחצי השנה האחרונה, בעיקר בגלל המלחמה בין רוסיה ואוקראינה שגורמת לפגיעה בייצור ובאספקה של נפט וגז.

 

ומה קורה עם שאר הגופים המנהלים?

חודש יוני מסתיים עם ירידות חדשות כמעט בכל האפיקים, מלבד במסלול אגרות החוב. הירידות בשוק ההון גרמו לכך שכל הגופים הניבו תשואה שלילית משמעותית בטווח של 12 חודשים. גם אלו שמובילים את טבלת התשואות מציגים תשואה שלילית, אך זו שהיא הכי נמוכה.

תשואות קרנות השתלמות 2022 במסלול הכללי

כשזה נוגע לחיסכון בקרנות השתלמות, רוב האנשים חוסכים במסלול הכללי.

במסלול זה התשואה הממוצעת החודש היא 2.28%- (בחודש מאי התשואה היתה 2.58%-), כשהטווח נע בין 4.25% – לבין 1.84%-.

במסלול זה התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 7.26%- (בחודש מאי התשואה היתה 5.1%- מתחילת השנה).

במסלול זה התשואה הממוצעת ל- 12 חודשים עברה לתשואה שלילית ועומדת על 2.06%- (בחודש מאי התשואה היתה 0.89%).

במסלול זה התשואה הממוצעת ל- 3 שנים הפכה ל- 16.9%

במסלול זה התשואה הממוצעת ל- 5 שנים היא 28.78%.

הראל מובילה בתשואה החודשית, ומגדל מובילה מתחילת השנה ובחתך זמן של 12 חודשים. כלל מובילה בטווח זמן של 3 ו- 5 שנים.

שם קופה	תשואה ביוני	מתחילת 2022	12 חודשים אחרונים	36 חודשים	60 חודשים	סך נכסים
הראל השתלמות כללי	1.84%-	6.31%-	0.56%-	15.99%	27.55%	9,754
מור השתלמות כללי	1.87%-	6.24%-	0.68%-	–	–	8,729
מגדל השתלמות כללי	1.91%-	6.15%-	0.34%-	17.48%	29.32%	12,789
אנליסט השתלמות כללי	2.02%-	6.67%-	1.07%-	18.04%	29.84%	5,031
מנורה מבטחים השתלמות כללי	2.04%-	6.93%-	1.76%-	13.11%	25.63%	8,510
ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי	2.11%-	7.97%-	2.46%-	16.05%	28.31%	15,257
מיטב השתלמות כללי	2.15%-	7.67%-	1.97%-	18.33%	30.21%	11,486
כלל השתלמות כללי	2.21%-	6.38%-	1.23%-	18.82%	32.70%	15055
הפניקס השתלמות כללי	2.35%-	7.36%-	2.37%-	18.20%	30.82%	12,727
אלטשולר שחם כללי	4.25%-	10.95%-	8.14%-	9.66%-	24.61%-	54,289
* אינפיניטי השתלמות כללי	1.60%-	7.70%-	1.42%-	–	–	29
ממוצע	2.28%-	7.26%-	2.06%-	16.19%	28.78%

* קרן ההשתלמות של אינפיניטי מנהלת היקף נכסים נמוך משמעותית משאר הקרנות, ולכן תשואות הקרן לא הובאו בחשבון בחישובי הממוצעים, וכן בחישובי המיקומים השונים.

תשואות קרנות השתלמות 2022 במסלול המניות

שנת 2022 נסגרת באופן שלילי גם במסלולי המניות, אשר מן הסתם חוו תנודתיות רבה במהלך השנה האחרונה. כמו כן בניגוד לחודשיים האחרונים של הרבעון, כל הגופים סיימו את דצמבר עם תשואה שלילית, כשהתשואה הממוצעת החודש היתה 4.13%- (בחודש שעבר היתה 2.36%). התשואות נעות בין 5.2%- (אצל אנליסט) לבין 3.57%- (אצל מור). התשואה הממוצעת מתחילת השנה ירדה ל- 15.77%-. אך החדשות הטובות הן שבפרספקטיבה רחבה יותר התשואה ל- 3 שנים עומדת בממוצע על 15.11% ואילו ל- 5 שנים היא 31.88% בממוצע.

כפי שניתן לראות בטבלה, מור מככבת החודש בראש הטבלה עם תשואה של 3.57%-, מגדל במקום השני עם 3.63%-. כשמסתכלים בחתך זמן של שנה, הראל בפסגה עם 14.39%-. בחתך זמן של 3 שנים, מור מובילה עם 40.93% תשואה, ומשאירה אבק למתחרים. בתשואה ל- 5 שנים דווקא מי שסגרה את החודש במקום האחרון נמצאת במקום הראשון והיא אנליסט עם 47.17%.

 

שם הקופה	תשואה בדצמבר	תשואה מתחילת השנה (12 חודשים)	תשואה 36 חודשים אחרונים	תשואה 60 חודשים אחרונים	יתרת נכסים במיל'
מור השתלמות מניות	3.57%-	14.43%-	40.93%	–	4,365
מגדל השתלמות מניות	3.63%-	14.62%-	14.39%	30.89%	694
מנורה מבטחים השתלמות מניות	3.75%-	14.97%-	9.41%	29.66	421
הראל השתלמות מניות	3.99%-	14.39%-	14.35%	29.67%	1,178
ילין לפידות השתלמות מניות	4.07%-	15.18%-	16.29%	38.52%	3,440
כלל השתלמות מניות	4.12%-	14.65%-	12.00%	31.34%	1,332
אלטשולר שחם השתלמות מניות	4.13%-	19.09%-	0.42%-	18.73%	6,220
מיטב השתלמות מניות	4.36%-	16.31%-	12.87%	29.16%	1,236
הפניקס השתלמות מניות	4.47%-	15.68%-	13.14%	31.80%	1,752
אנליסט השתלמות מניות	5.20%-	18.38%-	18.13%	47.17%	3,332

תשואות קרנות השתלמות 2022 במסלול אג"ח

הפתעת השנה בתשואות של קרנות ההשתלמות נרשמת דווקא במסלול האג"ח, הנחשב לסולידי ולשמרני מאוד, והתשואה בו הוא גם ככה נחשבת לנמוכה מאוד. גם במסלול זה נרשמו תשואות שליליות, ואפילו תשואות שליליות בחתך זמן של 3 שנים בקרב אנליסט ואלטשולר שחם, ואילו כלל גם כן בסכנה למצוא את עצמה במקום הזה.

התשואה הממוצעת לדצמבר עומדת על 0.38%-, כשטווח התשואה מתחיל ב- 0.56%- במגדל ומגיע ל – 0.2%- אצל מיטב דש. התשואה הממוצעת השנתית עומדת על 4.57%-, ל-3 שנים עומדת על 1.85%, ול-5 שנים היא 8.18%.

במסלול האג"ח מיטב דש בפסגה עם תשואה של 0.2%-. במקום השני הראל עם 0.28%-. יש לציין כי מיטב דש מובילים בכל חתכי הזמן באפיק, ובעצם מנצחים את התשואה באפיק.

שם קופה	תשואה בדצמבר	תשואה מתחילת השנה (12 חודשים)	תשואה 36 חודשים	תשואה 60 חודשים	יתרת נכסים במיל'
מיטב השתלמות אג"ח ללא מניות	0.20%-	1.43%-	6.7%	14.30%	509
הראל השתלמות אג"ח ללא מניות	0.28%-	5.14%-	0.77%	5.98%	143
אלטשולר שחם אג"ח ללא מניות	0.38%-	3.12%-	4.67%	13.16%	814
כלל השתלמות אג"ח	0.44%-	4.47%-	0.80%	7.15%	263
אנליסט השתלמות אג"ח	0.44%-	6.01%-	0.59%-	2.44%	84
מגדל השתלמות אג"ח	0.56%-	7.22%-	1.26%-	6.07%	188
סלייס השתלמות אג"ח	0.24%	4.54%	14.94%	–	111

איך לבחור קרן השתלמות?

אפשר להיעזר בטבלאות תשואות קרנות השתלמות 2022 כדי לבחור קרן השתלמות, אך זהו לא המדד היחידי שלפיו בוחרים את הקרן. ככל שהתשואות טובות לאורך זמן (=לטווח רחוק יותר) זה מחזק את ההנחה שמדובר בגוף אמין, מקצועי, שיודע מה הוא עושה עם הכסף.

אפשר כמובן להניח שגופים מנהלים טובים, יהיו טובים גם בעתיד, אך איש לא יודע לחזות את העתיד. עם זאת, יש גם חשיבות לטווח הקצר, כי תשואה טובה בחודש מסוים, ובמיוחד במשך כמה חודשים, יכולה ללמד על שינוי כיוון של הגוף המנהל, על גמישות ויצירתיות.

תוכלו לקבל טיפים איך לבחור קרן השתלמות במאמר שכתבנו, אך בהחלט מומלץ לפנות למומחים שלנו כדי לקבל את התמונה המלאה.

ניוד קרנות השתלמות – חשוב לדעת

תחום קרנות ההשתלמות מהווה כבר יותר ממחצית משוק הגמל, ובדגש על תעשיית החיסכון-השקעות. כיום הוא מנהל כ- 340 מיליארד שקלים. המשקיעים וחוסכים באפיק זה נהנים מהקלות מיסוי רבות, אך לצערנו לרוב העובדים כיום עדיין אין קרן השתלמות.

דמי הניהול יחסית גבוהים עדיין, למרות שקיימת אפשרות לניודים (מה שנועד כדי להוזיל את דמי הניהול). רוב ציבור החוסכים אינו מודע לאפשרות או שחושש לממש אותה. לכן חשוב שתדעו שאם אתם לא מרוצים מהתשואה של הקרן, ניתן לעבור בקלות לקרן אחרת, ללא עלות. נשמח לעזור לכם בתהליך.

לא חייבים למשוך אחרי 6 שנים – יש הטבות ששווה לשמור

חשוב להבין שמדובר במכשיר חיסכון לטווח בינוני ושהכסף נעול ל- 6 שנים, אך לא חייבים לפדות אותו מיד בתום התקופה. יש לו יתרונות רבים ואפשר בהחלט להאריך את החיסכון ולהגיע איתו עד לפנסיה. הטבה משמעותית ניתנת כבר במועד הפקדה של העובד וגם יש פטור על הרווחים בעת משיכת הכסף לאחר 6 שנים.

מתלבטים אם לעבור לגוף ניהול או למסלול אחר? אנחנו כאן בשבילכם!

המומחים שלנו בפתרונות עדיפים עומדים לשירותכם כדי לעזור לכם להשוות בין כל האפשרויות, ולהתאים לכם קרן השתלמות משתלמת במיוחד. דברו איתנו, ותקבלו מענה אדיב ומקצועי על כל שאלה שיש לכם.